Cuando el análisis fundamental y cuantitativo coinciden: una vía para generar alfa en Europa

El artículo sostiene que el atractivo de la renta variable europea ha cambiado y exige un análisis más selectivo. En un entorno de mayor variación por la política fiscal, regulaciones menos estrictas, dudas sobre el liderazgo del mercado e incertidumbre geopolítica, el texto afirma que las previsiones macro ayudan como contexto pero rara vez bastan. La idea central es evitar enfoques “top-down” y diferenciar empresas con fundamentales y valoraciones atractivos de aquellas que solo siguen la narrativa dominante. Para ello, propone un método “Blended Research” que combine análisis fundamental y cuantitativo: el primero evalúa calidad, valoración y tesis, mientras el segundo aplica modelos multifactoriales sobre valoración, precios, beneficios, calidad y sentimiento del mercado.