El rally impulsado por IA luce cada vez más extendido: Barclays
El rally impulsado por la IA en semiconductores y tecnología podría estar acercándose a un techo, advierten estrategas de Barclays. El MSCI World Semiconductors ha subido alrededor de 50% en los últimos dos meses, la segunda lectura bimestral más alta desde noviembre de 2001. La fatiga empieza a hacerse visible y el impulso del dinero rápido y del posicionamiento CTA podría perder fuerza ante un calendario macroeconómico cargado. Barclays señala además una oleada de grandes OPV y captaciones de capital en el sector tecnológico que absorberá liquidez en las próximas semanas, encabezada por Emmanuel Cau. En el frente macro, Kevin Warsh presidirá por primera vez la reunión del FOMC del 17 de junio, en un entorno de datos de actividad en EE. UU. sólidos y precios del petróleo elevados. En Europa, el BCE parece más propenso a subir tasas en junio pese a la economía debilitada. Los estrategas advierten que la combinación de fundamentos técnicos espumosos y catalizadores de corto plazo eleva el riesgo de corrección táctica, especialmente en el momentum, aunque mantienen una visión global constructiva ante la resiliencia de ganancias y el superciclo de inversión. La mayor exposición está en EE. UU. y Asia; Europa, China e India no han recuperado por completo.
