El 'efecto Bessent' empieza a aflorar en el mercado de bonos a largo plazo

El plan del secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, para ampliar las recompras de deuda a largo plazo empieza a reflejarse en el mercado: las rentabilidades de los bonos estadounidenses caen. Tras el anuncio la semana pasada de “al menos duplicar” las compras, los bonos del Tesoro han superado a los swaps de vencimiento equivalente y el diferencial entre ambos en el tramo a 30 años se sitúa en el nivel más bajo desde febrero. Además, los rendimientos de referencia han disminuido tras la reacción inicial. El artículo atribuye parte del impulso a la “opción de venta” del Tesoro, que reduce la asimetría para posiciones largas, y a señales de mayor disposición del gobierno para cumplir objetivos, incluyendo la intervención en el yen. CNBC informó también que el Departamento de Estado podría usar la Cuenta General del Tesoro para financiar recompras, reforzando el efecto.